Was ist eine voraussichtliche Haltedauer?
Eine erwartete Haltedauer bezieht sich auf die Zeitdauer, die eine Kommanditgesellschaft (LP) erwartet, einen bestimmten Vermögenswert zu halten. Nach dem festgelegten Zeitraum wird die Partnerschaft die Beteiligung in der Regel verkaufen, und das investierte Kapital wird den Anlegern durch eine Pauschalausschüttung zurückgezahlt. Die voraussichtliche Haltedauer hilft bei der Berechnung der Rendite des Vermögenswerts, die auch als Haltedauerrendite bezeichnet wird.
Schlüsselmitnahmen
- Eine erwartete Haltedauer bezieht sich auf die Zeitdauer, die eine Kommanditgesellschaft (LP) erwartet, einen bestimmten Vermögenswert zu halten.
- Limited Partnerships (LP) werden ihre erwartete Haltedauer von Vermögenswerten in ihrem Prospekt offenlegen.
- Nach dem festgelegten Zeitraum verkauft die Partnerschaft die Beteiligung in der Regel, und das investierte Kapital wird den Anlegern durch eine Pauschalausschüttung zurückgezahlt.
- Die Kenntnis der voraussichtlichen Haltedauer ermöglicht es Anlegern zu erkennen, wann sie das ursprünglich investierte Kapital zurückerhalten.
- Die Bestimmung der Steuerverbindlichkeiten wird auch durch die Kenntnis der erwarteten Haltedauer unterstützt, da der IRS kurzfristige Beteiligungen weniger günstig besteuert als langfristige Beteiligungen.
- Die erwartete Haltedauer von Vermögenswerten kann sich darauf auswirken, wie Anlagen bewertet und somit Kunden empfohlen werden.
Verstehen einer erwarteten Haltedauer
Eine Kommanditgesellschaft (LP) ist eine formelle Vereinbarung von zwei oder mehr Parteien, ein Unternehmen zu führen und zu betreiben und seine Gewinne zu teilen. LPs sind bestehend aus einem persönlich haftenden Gesellschafter, eine Einzelperson oder ein Unternehmen, die/das für das Tagesgeschäft verantwortlich ist, und Kommanditisten, die Teilhaber, die finanzielle Mittel beisteuern und sich dann einfach zurücklehnen und ihren Gewinnanteil kassieren aus der Investition. Die meisten Hedgefonds und Private-Equity-Fonds sind als Kommanditgesellschaften (LPs) strukturiert.
Da der Komplementär für die Führung der Geschäfte und das Treffen von Entscheidungen verantwortlich ist, haftet er vollumfänglich für alle Schulden und Verbindlichkeiten, die der Partnerschaft entstehen, einschließlich Rechtsstreitigkeiten. Die stillen Kommanditisten hingegen haften nur bis zur Höhe ihrer Einlage, ähnlich den Anteilseignern einer börsennotierten Gesellschaft.
Unter der Leitung des Komplementärs investieren LPs häufig Kapital in kurzfristige Projekte und Vermögenswerte wie Immobilien. Aufgrund der schnellen Turnarounds ihrer Geschäfte, der manchmal illiquiden Art ihrer Beteiligungen, der Struktur dieser Unternehmen und der Tatsache, dass sie normalerweise für einen vorher festgelegten Zeitraum gegründet werden, müssen LPs die voraussichtliche Haltedauer der Vermögenswerte offenlegen ihre Prospekte.
Vorteile der Kenntnis der erwarteten Haltedauer
Es ist aus vielen Gründen nützlich, die voraussichtliche Haltedauer zu kennen. Vor allem ermöglichen sie Anlegern zu erkennen, wann sie das ursprünglich investierte Kapital und hoffentlich einen Gewinn zurückbekommen. Bevor ein Investor eine Investition tätigt, hat er eine Vorstellung davon, wie hoch die erwartete Rendite sein wird; Die Kenntnis dieser ungefähren Anzahl und der erwarteten Haltedauer kann bei der Finanzplanung hilfreich sein.
Halteperioden dienen einer Reihe anderer nützlicher Zwecke. Sie können beispielsweise zur Ermittlung der Besteuerung von Veräußerungsgewinnen oder der Gesamtvermögensverluste herangezogen werden. Eine langfristige Haltedauer wird vom Internal Revenue Service (IRS) als ein Jahr oder mehr ohne Ablaufdatum kategorisiert. Jeder Vermögenswert, der in diesem Zeitraum gehalten wird, wird als kurzfristiger Gewinn weniger günstig besteuert.
Haltezeiten helfen Anlegern auch dabei, die Renditen einer Position zu ermitteln und sie zwischen Anlagen zu vergleichen, die über verschiedene Zeiträume gehalten werden. Die Gesamtrendite einer Anlage während der Zeit, in der sie gehalten wird, wird als Rendite/Rendite der Haltedauer bezeichnet. In Prozent ausgedrückt, berücksichtigt er das Einkommen eine Investition generiert, zuzüglich ihrer Wertänderung.
Die Formel sieht folgendermaßen aus:
Besondere Erwägungen
Bevor ein Makler einer Person eine potenzielle Anlage empfiehlt, sollte er die voraussichtliche Haltedauer der verkaufenden Firma für die zugrunde liegenden Vermögenswerte bewerten und offenlegen. Die voraussichtliche Haltedauer von Vermögenswerten kann sich darauf auswirken, wie Anlagen bewertet und somit Kunden empfohlen werden. Beispielsweise kann sich die erwartete Haltedauer der zugrunde liegenden Vermögenswerte auf die Anteilsklassen von Investmentfonds auswirken.
Die Financial Industry Regulatory Agency (FINRA) setzt Regeln für Broker-Dealer durch, einschließlich, dass sie „angemessene Gründe“ haben müssen, um zu glauben, dass eine empfohlene Transaktion/Investition für einen Kunden auf der Grundlage seiner finanziellen Situation, Bedürfnisse und Anlageziele geeignet ist.